丽江长钱再增500亿元 险资私募陆续入场

丽江　　◎记者 何奎(🤪) 实习生(🖨) 林铭溱

丽江　　6月3日，中国太保正(🔡)式发布目标规模为200亿(💂)元的太保致远1号私募证券投资基金。之(📶)前，中国平安、阳光保险等险资机构先后宣布已成立或计划成立私募基金，发挥险资长钱长投优势，助力资本市场发展。

丽江　　业内人士认为，无论是从监管引导还是资产负债管理角度来看，险资机构都较为迫切地希望成立(🐀)私募基金，丰富资本市场投资渠道。目前，保险私募基金设立主要以头部(🕹)险企为主，预计未来将有更多的中小险企参与设立私募基金。

　　险企密集设立私募基金

丽江　　6月3日，中国太保正式发布总规模为500亿元的太保战新并购基金与私募证券投资基金。其中，太保致远1号私募证券投资基金(⬇)（暂定名，以基金正式备案名称为准）目标规模为200亿元，响应国家“扩大保险机构设立私募证券投资基金改革试点”号召。

　　5月末，中国平安向上海证券报记者表示，该公司旗下平安资管获批复设立恒毅持盈（深圳）私募基金管理有限公司，恒毅持盈将作为基金(🏦)管理人向平安人寿定向发行契约型私募证券投资基金，首期基金规模为300亿元。

丽江　　(🌵)大型险企和中小险企均在筹划设立私募基金。阳光保险5月(🥥)16日(🤨)发布公告称，该公司附属公司阳光资管拟发起设立阳光和远私募证券投资基金，附属公司阳光人寿拟出资200亿元投资试点基金份额，运作方式为契约型开放式。

　　“(😖)目前我们正在申请第三批试点资格。”一家(🏗)中小险资机构相关负责人告诉记者，公司内部已经做好资金方面的准备工作。

丽江　(🥝)　自2023年监管部门开展保险资金长期股票投资试点以来，保险资金借道私募基金入市备受市场关注。综合三批保险资金长期股票投资试点规模来看，预计(⛽)投资规模将达到2200亿元。

　　险资私(🕥)募模式多元化

丽江　　随着保险资金长期股票投资试点深入推进，险资私募基金的运营模式逐渐多元，从以公司型基金为主，拓展至契约型基金等模式。目前来看，由多家险资机构联合设立的私募基金以公(😜)司型基金为主，单家险资(🏽)机构(📅)成立的私募基金则以契约型基金为主。

　　例如，作为首批试点机构，中国人寿、新华保险联合设立的鸿鹄志远属于公司型基金；泰康资产设立的泰康稳行、平安资管设立的恒毅持盈等私募基金则(🎾)是契约型基金。

　　“公司型基金与契约型基金的区别主要体现在管理、税收等方面。”中泰证券策略分析师张文宇告诉记者，公司型基金主要以有限责任公司形式成立，拥有完整的法人治(🔘)理结构；在税收方面，公司要缴纳企业所得税，投资者要缴纳个人所得税，涉及双重征税问题。

丽江　　张文宇表示，契约型基金的设立则较为便捷，无需履行工商设立手续，仅需通过基金合同约定各种法律关系；在投资管理上，不需要经过复杂的公司内部决策流程，可(🔎)以根据市场变化快速改变投资策略；税收方面，无需缴纳企业所得税，避免了双重征税问题。

丽江　　在业内人士看来，无论是公司型基金还是契约型(🛳)基金，险企都可以将私募基金投资纳入FVOCI（以公允价值计量且变动计入其他综合收益）计量，减少投资业绩因市场波动对险企利润的影响。

丽江　　偏好高股息价值策略

丽江　　险资私募基金以FVOCI计量，意味着(👯)未来在投资上更加注重长期。业内预计，险资私募基金投资将兼顾高股息价值和成长龙头企业。

丽江　　中国太保介绍，太保致远1号私募证券投资基金将践行长期主义，发挥耐心资本优势，完善长周期权益资产配置体系，聚焦股息价值核心投资策略，助力资本市场持续健康发展。

　　平安资管告诉记者，恒毅(🗄)持盈将聚焦“长期投资，价值投资”(🐟)的(🌇)理念，重点布局符合(😋)政策导向和险资配置需要的优质上市公司，发挥保险资金耐心资本的优势，助力资本市场高质量发展。

　　泰康(🌧)资产相关负责人表示，精选优质上市公司，在科学严格管理风险的前提下，追求基金资产的中长期稳健增值。